תודה על המחמאה. בעיקרון חיובי פירוט בתחזית של מוצ"ש

זה עניין של גודל וסיכון. קודם כל צריך להבין שהתלבונד 60 מכיל את איגרות החוב בתלבונד 40ושתלבונד 40 מכיל את איגרות החוב של תל בונד 20. מכאן שבתלבונד 60 יש פיזור רחב יותר.

אני מקווה שאת יודעת כיצד עובדות איגרות חוב ומתי יש בהן רווח או הפסד. אם התשובה היא כן, ואת מודעת לסיכונים ולהפסדים שעלולים להתרחש לטווח קצר ובכל זאת את בעניין, תוכלי לבחור באחד ממכשירי ההשקעה שישקיעו באיגרות חוב. האפשרויות הפשוטות הן תעודת סל על מדדי התל בונד או קרנות נאמנות שרוכשות איגרות חוב.הייתי נמנע מקנייה ישירה של איגרות חוב שכן יש לפזר במספר גדול של איגרות חוב כדי להמנע מהפסד גדול במקרה שאחת מהחברות לא תוכל לשלם בחזרה את הכספים אבל אם סכום הכסף גדול זה כן אפשרי. גם בהשקעה במניות, תעודות סל או קרנות נאמנות הם האפשרויות הפשוטות ביותר. בהצלחה

אני לא ממומחה בתחום אבל אני יכול להגיד לך שזה מאוד נהוג. אם נכנס משקיע ומקבל מניות תמורת השקעה, החלק של כל אחד מהשותפים קטן באחוזים והוא מדולל. אם ההשקעה בוצעה לפי "השווי האמיתי של החברה" שווי החלק שלך לא אמור לקטון כי אם למשל אתה מחזיק 10% מחברה השווה 100 ש"ח, השקעה של 100 שקלים נוספים תמורת 100 מניות חדשות תשאיר אותך עם 5% מחברה ששוה עכשיו כפול. יש מנגנונים למניעת דילול שאפשר להסכים עליהם מראש אבל זה עניין של משא ומתן. אם תרצה ייעוץ בנושא, חפש עורך דין המתמחה בגיוסי הון

כאשר מעוניינים בחשיפה ממונפת לנכס מסויים, יש כמה דרכים לעשות זאת. הדרך הפשוטה ביותר היא לקחת הלוואה ולהשקיע. אם לדוגמה השקענו 100 שח במניה מסויימת ולקחנו הלוואה של 100 שח והשקענו באותה מניה, החשיפה שלנו למניה היא 200% על הכסף שלנו. הדרכים היותר מתוחכמות להגיע לחשיפה ממונפת היא באמצעות מכשירים פיננסיים כגון חוזים עתידיים ואופציות.

ככל שהתשואה גבוהה יותר באג"ח, כך גם הסיכון גבוה כפי שהשוק מעריך אותו. יש איזשהו כלל אצבע שאומר שכאשר התשואה גבוהה מ-20-25% הדבר מצביע על כך שהשוק מתמחר חדלות פירעון של האג"ח בסבירות מאוד גבוהה. כמובן שיש לקחת בחשבון גם את הריבית במשק וגם את המצב הכללי של השוק.

לצערי חוק הייעוץ אוסר עלי להמליץ. כדי לסייע בכל זאת נזכיר כי כאשר המניות עולות הן בד"כ עולות בכל העולם. ככל שהשוק מסוכן יותר כגון מדינות הודו, סין, ברזיל וכדומה, נרוויח יותר אם אכן יהיו עליות אבל כניראה גם נפסיד יותר אם יהיו ירידות. כאשר משקיעים בחול יש גם סיכון מטבע. אם נרוויח 5% בנאסדק אבל הדולר ירד ב-2% נישאר עם 3% בלבד כרווח שקלי(או נרוויח יותר אם הדולר יעלה). יש תעודות סל שהן שקליות והן מנטרלות את שינויי המטבע. בהצלחה.

קיימים כמה שיקולים בהחלטה ואנסה לסקור אותם בקצרה. קרן שיקלית יכולה להשקיע באיגרות חוב ארוכות שיהנו מרווחי הון גבוהים אם התשואות ירדו(או יפסידו רווחי הון אם התשואות יעלו). כדי לנטרל את השיקול הזה נניח שהמחמ של הקרן השקלית הוא שנה אחת בדומה למקמ עם מחמ של שנה.נניח גם שהיא כולה מושקעת באגח שיקלי כי אחרת שוב לא ניתן להשוות. בקרן השקלית בד"כ אין הפרש בין רכישה לפדיון כך שהרכישה לא עולה כסף בעוד שבמקמ עמלת הרכישה היא 0.1% בכל כיוון. עמלה זו משמעותית במיוחד אם מחזיקים לתקופה קצרה בה הרווח הצבור עלול להיות נמוך מהעמלה ואנחנו יכולים לצאת בהפסד. השיקול השני הוא מיסוי. על קרן שקלית משלמים מס של 20% על הרווח הראלי(שמעל המדד)ולעומת זאת על המקמ משלמים 15% נומינלי. אם מישהו חושב שהאינפלציה תהיה גבוהה, הוא עשוי להעדיף קרן שיקלית על מקמ.(או להיפך). בהצלחה עידו ושבת שלום

יכול להיות שאתה צודק או שלפחות תהיה צודק בסוף. אני לא מסתבך עם ניתוח המצב אלה בודק האם זורם כסף לשוק או יוצא ממנו ולא מסתכל על הסיבות לכך. כסף נכנס לשוק ועד שלא אראה אחרת אני אופטימי על השווקים.

אתה מאוד מאוד צודק. גם מי שמסתכל לאורך זמן, ומוכן לספוג הפסדים גדולים בדרך סביר שיישבר כאשר האירועים יהיו חריגים כמו ב-2008. אפשר גם למצוא דוגמאות קיצוניות יותר של הפסד, מי שהשקיע בבורסה של יפן לפני 35 שנים עדיין מופסד 80% מהשקעתו. הבועה שנוצרה אז הייתה גדולה בהרבה מהנאסדק. בכלל, גם אם נדע ברמת וודאות גבוהה מה עומד לקרות, עדיין אנחנו יכולים להפסיד כסף בגלל הפעמים שאנחנו טועים או הפעמים שנחשוב שאנחנו טועים גם אם אנחנו צודקים. לאור הערתך אנסה לנסח שוב, יש להשקיע במניות לאורך זמן וגם לפזר בין הרבה תחומי פעילות ושווקים שונים. יש להמשיך ולשנן שההשקעה היא לטווח ארוך גם אם האירועים חריגים ומבחינה כלכלית נראה שהגיע סוף העולם ולהזהר להכנס אחרי עליות חריגות במיוחד. מי שמנסה לתזמן את הכניסות והיציאות חייב להבין שהסיכויים לעשות טוב יותר מהשוק נמוכים. אם הוא בכל זאת רוצה לנסות כדאי שיהפוך לאיש מקצוע כמוני וכמו אחרים שיודעים להרוויח. כדי להגיע למצב הזה דרושה עבודה רבה של בניית תוכניות מסחר ושיפור שלהם, ניסיון של שנתיים לפחות עם הפסדים בתקופה הזו ורק אז יש למישהו סיכוי לשפר את סיכויי התזמון. תודה על ההערה